分类: 乔治·索罗斯

趋势跟踪——像索罗斯一样穿梭牛熊

我们在18种资产类型上,测试了一种趋势择时策略。40多年的数据,平均减少总回撤高达150%,规避暴跌准确率高达75%。 文章篇幅可能会比一般的微信文章要长,因此我们配了很多的图表,保证大家如果在不看正文只看图表的前提下,也能明白大概是怎么回事。 索罗斯——伟大的趋势跟踪先驱 索罗斯,全世界最成功的宏观对冲基金经理,92年狙击英镑,一战成名,被誉为“击垮英格兰银行的人”。一生充满了传奇色彩,引来无数人研究其投资风格及理论。 量子基金在他的掌管下,据说维持了30年平均年化收益30%的成绩。但鲜少有资料对其管理的基金进行量化分析,究竟这么好的表现是运 ...

宏观随笔:索罗斯的反身理论

认知的不完美导致了不确定性。 参与者不能够把思考局限于事实,他们必须考虑包括自己在内的所有参与者的思维,这样就带来一种不确定的因素,因为参与者的思维不等于事实,却在塑造事实方面担任一种角色,从而使事实成为一个移动靶。参与者的认识和事情的实际状态之间几乎总是有差距,在参与者的意愿和实际结果方面也总是有差别,这种差别是了解历史过程的关键,更是了解金融市场动力的关键。 经济现象中存在广泛的反身性。 反身性是描述包括有思考能力的参与者参与其间的事件结构,也用它描述双向反馈机能破坏事件过程和参与者的认知,以致造成不均衡的特殊状况。反身性承认思考和实际状况之间的双向 ...

索罗斯:人的不确定性原则

以下为索罗斯演讲全文: 1 在我的一生中,我制定了一个概念框架帮助我既作为一个对冲基金经理去挣钱,也作为一个政策导向的慈善家去花钱。但是,框架本身是无关乎钱财的,它是关于思想和现实之间的关系,而这个问题从很早开始,就已经被哲学家们广泛地研究。 50年代末,我还是伦敦经济学院的一个学生时,就开始发展我的哲学。由于我提前一年参加了最后的考试,在我得到学位之前,有一年的空白时间去打发,可以选择导师对我进行指导,我选择了卡尔波普尔,一位维也纳出生的哲学家,他的名著《开放社会及其敌人》已经给我留下了深刻的印象。 在他的书中,波普尔认为,经验 ...

从巴菲特到索罗斯,原来它才是投资大师的最核心要素!

导读:前一段时间见了一个老友,他问我:“你翻译了那么多海外投资大师的文章,自己有什么切身的体会?”事实上,这个问题正是我自己过去半年不断思考的。从最早就开始翻译《富可敌国》的英文版,到后来的《Market Wizard》以及《Alpha Masters》,以及每年巴菲特给股东的信都会看几遍。对于投资大师的一些想法,也有了一些新的认识和思考。巴菲特和索罗斯们到底教会了我们什么?今天和大家分享一些新的感悟。 / 01 /  投资大师的共同点:活的很长 下面这张图非常经典,里面涵盖了一些比较重要投资大师的长期回报收益率。里面涵盖了巴菲特基本面选股,宏 ...

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